구입할 만한 의류 브랜드 주식을 점검하다

백리평가 유치 첫발 보고서 매입 평가

첫발 보고는 평가 등급을 매입하고, 목표가 10홍콩원 (10) 네오 (10대) 는 백리평가치를 끌어들이고 있다. 이는 현 가격과 1년 원간 시장 흑자 비율이 38% 의 할인을 받았기 때문에, 그 순현금은 시가의 13% 에 해당하기 때문이다.

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업무 분부 확장 수요와 이익 확장 추진, 전체 이익 향상.

배당금 지급율이 개선되고 2016 -2017재년도 매개이익 증가율은 약 6 -7%의 예상으로 100리가 18%의 순자산수익률을 유지할 수 있다고 믿는다.

그 5퍼센트 이상의 주식 이자율도 대시 동업보다 높다.

백리는 비교적 좋은 공급 사슬과 유연한 영업 원가를 가지고 있으며, 우리는 백리가 비교적 높은 품질을 가지고 있다고 생각한다.

회사 주가가 지난 한 달간 약 10% 하락한 2015년 3분기 구두류 업무와 같은 가게의 매출 예정이나 가격에 반영하고 있다.

우리는 기수와 중국 설 연휴 등 요인으로 2015년 4분기 동점 판매나 개선될 것으로 예상된다.

선두된 구두와 스포츠 소매상 일단은 수입을 보면 백리는 중국에서 가장 큰 것이다

소매상을 이행하다.

CIIC에 따르면 2013년에는 10대 여성화의 브랜드 중 6개 좌석이 있다.

카센다 브랜드는 남성 구두 브랜드에서 1위를 차지했다.

회사 역시 니키와 Adidas 가 중국에서 가장 큰 신발 중개업체다.

강력한 신발류 소매업체 1인조 소매업이 계속되는 약세와 백화점 판매로 동점 판매가 감소해 백화점 90%의 백화점에 위치하고 있다.

동점 판매를 개선하기 위해 회사 개점 속도는 매년 10%에서 매년 3 ~5%로 낮춰 일선 도시 쇼핑센터에서 신점을 열 계획이며 비일선 도시에 위치한 상점 인터넷을 통합할 계획이다.

우리는 백리의 강력한 신발류 소매상: 1) 이 비교적 좋은 공급 사슬이기 때문에, 적게는 저장이 많고, 첫 주문 비중이 낮아 40% 가량, 전치 기간이 짧아서 14에서 21일 정도 된다.

2) 회사의 유연한 영업원가 구성은 봉봉봉화 압력이 가벼워지는 것을 의미한다. 우리는 신발 업무분부 2015년 상반기 동점 판매가 동기 대비 2% 하락해 판매 원가, 종합 비용 및 행정관리 비용이 0.7% 상승할 것으로 예상된다.

스포츠 업무 분부 성장 잠재력 이 비교적 높고, 정책적 지지와 건강의식이 강화되면서 운동지부 미래 수요는 보장 (정부가 상업운동경기, 운동시설 증가를 장려하고 있다.

또 중국 스포츠 용품 판매상의 통합은 업계에서 우승 열패에 유리하다.

앞서 두 대 판매상 (백리와 보승)이 니커와 Adidas 약 70%가 중국 판매량, 그들의 의가력이 끊임없이 높아지고 있다.

관리층의 미래 3년의 목표 지부 이익률은 약 6 ~8%(14년은 4.9%)로, 장기 목표는 10%였다.

신발 업무에 비해 스포츠 업무가 백화점 판매 (약 60% 점포 (약 60% 백화점, 신발 비율이 전술의 90%) 에 의존한다.

2016 -2017재년 매출의 연간 복합 성장률은 약 6 -7%(13 ~13%)로 판매성장률 6%, 상점 성장률 5%, 경영 이윤율 0.3.4% 증가 하에 2016 -2017 재년운동지부 흑자 증가율은 6 -7%로 예상된다.

우리는 4%/3%의 상점 성장과 -1%/2%의 동점 판매 성장을 이끌어 2016 /2017재년 신발 비즈니스 수익이 연간 1 ~4% 증가할 것으로 예상된다.

우리의 목표 가격을 평가하면 10홍콩 달러는 2016재년 13.8배 예기이다

1 년 장기 시장 흑자 증가율 1배 차이.

전정현금기초에서 우리의 목표가는 2016재년 11.6배 예상 이익률에 해당한다.

백리다원화된 업무와 브랜드는 동업보다 더 낮은 경영 위험을 의미한다.

배당금 지급율 개선 (30%에서 60%로 바뀌고, 2016 -2017재년도 매개이익 증가율은 약 6 -7%의 예상을 통해 100%의 순자산 수익률이 18% 유지될 것으로 예상된다.

오강 국제 (603001) 부츠 낙지 투자 시기가 왔다

회사 직원들이 지주 구매를 계획하고 있으며 총금액은 2억 5000여 억여, 평균 구매 가격은 15.3위안에 육박하고, 주식을 구매하는 것은 총 주가가 4.15%로 구매 방식으로 대종 거래다.

회사에서는 15년짜리 PE 와 EPS 2승의 기회: 직원 지주 계획: 직원 출자 1.3억원, 우선자금 1억3억원, 총 2억6억원, 이 1:3억원, 이 1:3억원, 이 1:3천원, 카카카르타 융자 행위는 회사의 후장에 대한 자신감을 나타낸다. 기본적으로는 15년 업종의 수요가 회복되고, 회사의 업적 개선, 회사의 15년 EPS 증속 형성에 직접적인 촉진 요소를 나타낸다.

업계 수요면: 15년부터 점차 바닥을 나설 것으로 예상된다.

1, 산업의 유괴점은 15년에 나타난다: 13 -14년 남성화 업종의 전반적인 부진, 예기15, 13 년, 남성화 수요가 약화될 것이다.

2, 업계 경쟁 구도는 개선: 중단 브랜드가 끊임없이 시장을 확장하고 있으며, 오강은 그 중 선진 기업으로, 시점률이 15%에 가깝다.

이에 따라 시장 집중도는 이미 수도꼭대기업에 집중되고 있다.

3, 공급 체인 집중 업종 선두확대 시 점율: 상류 소형 제화 공장 퇴출, 공급 사슬 집중, 미래 하류 브랜드 집중.

회사 실적 실적 실적 유괴점은 14Q4시즌부터 구현되기 시작했다: V 형 지팡이 를 운영하는 데 14Q2시즌 구현: 14Q2 (14Q2) 에 의하면, 직영 비율이 60% 에 이르기 때문에 직영화된 공헌은 점차 구현될 것이다. 실적 유괴점은 14Q4시즌에 나타난다.

Q3 시즌 이윤이 38.9%로 사상 최저점에 이르렀다.

13Q4에 기반된 저기수는 14Q4 (13Q4) 로 예상한 EPS 의 속도가 매우 높다.

실적에 영향을 주는 핵심 요인은 2 시, 재고에 가서 저모 이율을 줄이고, 그 2, 재제 감치 준비가 있다.

재고품을 찾는 것은 13Q2 -Q3 의 힘이 매우 크며 예기Q4 (Q4) 를 예기Q4 (Written) 가 시즌을 경감할 것으로 예상된다.

15년 Q1 -2 시즌, 재고로 출범, 실적 낮은 2자릿수 증가, Q3 -4시즌, 경장 상진, 실적 증가.

15년 실적이 40% 이상 늘어날 것으로 예상돼 15년 평가 21배, 잘 보고'매입 '등급을 유지하고 있다.

구목왕은 차츰차츰 곡바닥을 벗어나 유형이 회복될 것이다

우리는 15년 남장업이 재고품을 마치고 회사의 기본면은 유형 반전에 진입할 것이라고 판단했다.

회사의 계정 현금 10여억은 더 높은 수익률의 투자를 꾀하고 있으며, 예를 들어 전기 주식에 입주한 재통증권은 고객 수요를 둘러싼 다원화 운영을 하고 있다.

14년, 15년 EPS 는 각각 0.74원, 0.83원.

업계 추세는 15년 PE 가 약 17배, 안전 한계가 높아'매입 '등급을 유지하고 있다.